叶辰小说

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第八百五十九章 防御策略的重要性（第1页）

“还有差不多一个月的时间，只要我们正确的踏准市场节奏，控制好净值的回撤幅度，我们在年末的业内业绩排名上，我觉得……还真不一定不理想。”高翔微笑地说道，“大盘主升阶段，市场行情好的时候，大家比拼的是把握主线的能力，拼的是敢于重仓锁筹的胆量和相应的选股能力。

但是，当市场行情不好的时候，或者说市场多空分歧比较大的时候。

那大家比拼的，就不是把握主线的能力，也不是敢于重仓的胆量和相应的选股能力了。

而是仓位控制，还有相应的风险管理。

咱们业内，不乏许多在市场大涨阶段，做业绩非常利害的选手，但是往往这类选手，在市场行情整体表现不好的时候。

在市场多空分歧比较大的时候。

其管理的主力基金产品，净值回撤也会很大。

以今年度的行情走势为例，由于牛市的到来，许多在牛市初期阶段，把握住‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线的资管机构和相应的基金产品，肯定业绩会很好，但是……现如今，市场整体趋势和格局，已经开始转变。

整个市场中，能够随时做到像‘禹航系’这股主力资金那么清醒的机构，已经非常稀少了。

大家更多的，还是会存在着路径依赖。

这也就是所谓的盈亏同源。

只要市场继续这么多空分歧下去，直到月末。

我可以肯定，在‘大金融’、‘大基建’、‘军工’、‘影视传媒’这一众前期热门主线大调整中，业绩和净值大幅回撤的机构不会少。

所以，我们这个时候，如果能够尽量做到防守出色。

那么，极大概率……我们在年末的业内业绩排名中，还有可能更进一步，进而完成我们之前的预期目标，也是可能的。”

陈益和听见高翔的这番话，内心琢磨了片刻，却是颇为认同。

的确，一支出色的基金产品，一家杰出的资管机构。

最为重要的，并不是在市场行情好的时候，做业绩的能力，而是在市场行情不好的时候，控制风险和回撤的能力。

所谓金融市场中，要条件，是活着。

在面对利润和活着这两个考验时，明显，活着更为重要。

毕竟，市场的钱是赚不完的，但如果不控制风险，不学会在市场行情不好的时候，进行相应的策略防守，那么……钱虽然赚不完，但是可以亏完。

他知道业内的许多知名私募机构，乃至许多公募基金。

不少在市场行情好的时候，做业绩很厉害，往往能够重仓押注核心热门主线，从而攫取到市场的最大额利润。

但是，这类资管机构，也的确是最容易死在市场极端的行情走势中。

至少就他所知的，前面连续数年的熊市，已经是淘汰了市场前面几年中，九成的私募机构。

他们‘益和资本公司’虽说在做业绩方面，不是特别优秀。

在对于市场主线行情的转变嗅觉上，没有很多其它机构那么灵敏，但是他们能在业内活过五年，能够持续地赢得部分投资者群体的信任，靠的，就是他们成熟、稳重的操作风格和相对保守的投资策略。

他们不是业内活得最好的，但要争取活得最久。

因为资管业，其实也讲究一个‘剩者为王’。

“好啊！”陈益和微笑地感慨道，“那就按照高翔你说的，适时调整交易策略吧，继续减持我们在‘大金融’、‘大基建’、‘军工’、‘影视传媒’这几大主线领域的持仓筹码，防止我们基金产品的净值，被这几大主线持续的下跌所绑架。

至于我们在‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这三大主线领域的相关持仓筹码。

可以先看看，再适当减持，持续降低我们的持仓成本。

总之，既然‘禹航系’大规模减仓止盈所导致的市场雪崩效应，已经产生，且‘大金融’、‘大基建’、‘军工’、‘影视传媒’……等一众前期支撑大盘持续上涨突破的核心主线领域整体筹码结构已经松动。

那么，我们确实就不能再报以任何幻想了。

就像你说的。

咱们机构，虽然在进攻上，稍微缺失了一些锐气，没有其它业内顶尖机构反应那么灵敏和果断。

但是，防守，可是咱们的优势啊。

如果接下来，市场的调整深度和时间周期，都出市场大量投资者群体的预期的话。